Print Back to Calendar Return
AI- 2966   12. B. 3.    
BOC Regular
Meeting Date: 08/15/2019  
Agreement to Purchase Barry County Federal Highway Funds
FROM: Jim Dyer, Corporation Counsel, Corporation Counsel
Department: Corporation Counsel  

Information
RESOLUTION:
Resolved the Calhoun County Board of Commissioners does hereby approve the Agreement with the Barry County Road Commission to permit Calhoun County to purchase Federal Highway aid dollars at a reduced rate during calendar year 2020, and to authorize the County Board Chair to sign the Agreement, subject to minor modifications acceptable to the Administrator/Controller and Corporation Counsel.
RECOMMENDATION:
The Road Department staff, County Administration and Corporation Counsel recommends adoption of the resolution. We are informed that a similar resolution was approved by Barry County Road Commission at a recent meeting.
BACKGROUND:
Approving this Agreement would permit Calhoun County's purchase of Federal Highway Aid funds that will be allocated to the Barry County Road Commission (BCRC) in 2020. The BCRC has indicated that it does not intend to implement any federally funded road projects during that consruction year, and has offered to allow Calhoun County to purchase its entire anticipated 2020 allocation of $750,000 at a reduced rate. The Agreement sets forth a purchase rate of $0.85 per $1.00 of funds purchased, for the entire anticipated allocation. The resulting savings would be $112,500, assuming purchase of the entire anticipated allocation. The purchase discount is similar, and at the higher level of purchase slightly more advantageous for Calhoun County, to the rate established in previous Agreements with Branch County to purchase their federal fund allocations, approved by the BOC at the March 16, 2017 and January 4, 2018, regular meetings (items AI-2119 and AI-2397).  Other than a slightly more advantageous discount rate (the Branch County agreements call for a $0.90 per $1.00 swap for amountsabove $250,000), the proposed agreement has very similar terms compared to the previous agreements with Branch County. The agreement does permit termination if the actual amount of Federal Aid Dollars allocated to Barry County is $650,000, or less, for 2020. The Road Department staff indicates that it will most likley have the interest and capacity to use all of its available Federal Aid allocation in fiscal 2020, and the additional amounts available under this Agreement and the Agreement with Branch County, given the projects expected during that year.
ALTERNATIVES:
None. Approval of the resolution will permit supplementing available federal highway aid dollars at a reduced rate. The Road Department would save approximately $112,500 on road projects permitting the use of Federal Road Aid Dollars. 
SUMMARY:
The resolution will permit the purchase of federal highway aid dollars at a reduced rate, saving $112,500 if Calhoun County purchases the entire anticipated $750,000 Barry County allocation

Fiscal Impact
BUDGETARY IMPACT:
None. Approval of the resolution will permit supplementing available federal highway aid dollars at a reduced rate. The Road Department would save approximately $112,500 on road projects permitting the use of Federal Road Aid Dollars.
Attachments
Barry County Federal Aid Swap Contract

AgendaQuick©2005 - 2019 Destiny Software Inc., All Rights Reserved